在连续2次降息之后，电力行业作为高负债率的资本密集型行业，受益于利率下行。正在加速推进的电力体制改革和国企改革成为影响电力板块估值波动的主要因素。虽然电力板块在盈利不断向好的同时，股价却停滞不前。但是随着蓝筹行情深入，电力板块迟早都会爆发。随着一带一路的正式发布，电力建设成重要抓手。中国长期电力净出口，亚太地区是电力互联互通的重点区域，电力建设贯彻一带一路思想，打造互联互通输电走廊：1）丝绸之路经济带输电走廊，建设从新疆到中亚五国的输电通道；2）俄罗斯和蒙古国向中国输电通道；3）与南部邻国联网通道。电力装备海外新蓝海开启，核电、风电和特高压是先锋。中国电力转变拥有自主知识产权和成熟的发电-输配电-用电产业链，加上国家支持的融资优势，装备技术、资本输出双轮驱动开拓海外新蓝海市场，近年国外电力工程承包数量增加及电网公司走出去，也推动设备进一步出口。一带一路地区电力投资建设潜力巨大，高性价比的中国电力装备市场空间巨大，从增量的角度来看核电和风电出海对行业公司拉动更大，长周期贡献成长，而全球领先的特高压技术的出口之路也已打开，其中：核电华龙一号的出口具备划时代意义；风电装备逐渐在国际上拥有一席之地；特高压领先技术即将在巴西落地。相关受益标的包括：特变电工（新疆资源优势）、平高电气（海外总包）、中国西电（联手GE）、许继电气（跟随电网走出去）、国电南瑞（跟随电网走出去）、东方电气（核电出海）、上海电气（核电出海）。“跟投网”